两家华尔街公司提高了微软的目标价——一家看涨，另一家则更为谨慎。从好消息开始，坎托·菲茨杰拉德 (Cantor Fitzgerald) 的微软股价从每股 522 美元上涨至 608 美元，较周五收盘价约 494 美元上涨近 23%。分析师指出，微软的云计算业务Azure的快速增长和强劲的基础。他们维持增持评级。 Cantor 分析师在周日的一份报告中写道：“随着产能扩张以及其他硬件和软件效率的提高，这里的增长正在加速，而整体业务仍然受到产能限制。”微软2026财年第四季度，Azure收入增长增至43%，高于上一季度财报电话会议中管理层预测的39%至40%。 Cantor 指出，尽管容量持续受到限制，但 Microsoft 自此引导 Azure 在 2027 财年第一季度中期实现了约 44.5% 的增长。 Cantor 对云增长的加速感到满意，而 Microsoft 的资本支出前景并未增加。在 7 月 29 日微软的财报之夜，打破与超大规模竞争对手的地位并坚持资本支出指导也对我们来说是个好消息。该股第二天上涨了 15.5%，此后上涨了近 10%。 mountain MSFT YTD Microsoft YTD 谈到不太好的消息，Rothschild & Co. Redburn 也提高了微软的目标股价，但从 400 美元升至 440 美元并不能完全证实这一预测，因为 440 美元比周五收盘价下跌了 10%。在周一的报告中，分析师并未完全下调评级，并维持中性评级。虽然对 Azure 的增长和微软的投资前景感到鼓舞，但 Rothschild 分析师对构建人工智能基础设施的潜在经济效益感到担忧。在发出这一警告之前，Anthropic 以安全问题为由，呼吁协调一致地放慢人工智能模型的发布速度。 OpenAI 同意了。上周这场争论非常激烈，英伟达和唐纳德·特朗普总统等人站在了另一边，他们表示，各个公司应该决定何时可以安全地将其产品投放市场。我们得出的结论是，人工智能加速不会发生，因为当包括中国在内的世界其他国家没有可执行的机制时，放慢速度不符合美国的利益。特朗普定于周四会见中国国家主席习近平。人工智能和商业预计将被提上议程。我们必须看看这些是否会发生变化。除了人工智能成本问题之外，罗斯柴尔德分析师还指出，超大规模企业的长期合同、租赁和其他义务并未反映在其资产负债表上。此后，罗斯柴尔德声称他们的成本大幅增加。据分析师称，微软最为突出。 “微软是暴露程度最高的屏幕，未承诺的租赁义务约为 3300 亿美元，其次是 Meta 和 Oracle。”他们继续说道，“这降低了他们继续筹集下一轮投资的能力，就像基础交易的风险变得更大并将融资负担转移到其他地方一样。”这种动态让罗斯柴尔德质疑所产生的“增长质量”。分析师写道：“在超大规模企业中，我们对亚马逊和微软更为谨慎。”但他们也看到了 Alphabet 和甲骨文的问题，称所有这些公司的潜在杠杆率都高于报道的水平。至于俱乐部，吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 在第四财季出人意料地强劲之后，对微软的信心已经恢复。在发布之前，吉姆对这家云和软件巨头感到沮丧，甚至幻灭，因为他担心人工智能的颠覆，并认为其 Copilot 人工智能助手落后了。但吉姆现在对微软利用其大规模人工智能基础设施建设的能力更有信心了。 Jim 在俱乐部 9 月份的会议上表示：“我认为，到明年，我们将看到亚马逊、微软和 Alphabet 发布令人惊叹的数据中心数据。” “但这要等到今年。”本月早些时候，我们将微软的目标股价从 500 美元上调至 550 美元。我们维持 2 级的同等评级——尚未准备好追赶 7 月底财报后的反弹。 （Jim Cramer 的慈善信托基金长期买入 MSFT、AMZN 和 GOOGL。请参阅此处查看完整的股票列表。）作为 CNBC 投资俱乐部 Jim Cramer 的订户，您将在 Jim 交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 上谈论过一只股票，他会在发出交易警告后等待 72 小时，然后再执行交易。上述有关我们投资俱乐部的信息受我们的隐私政策和条款的约束。不存在任何义务或义务要求您获取您提供的与投资俱乐部有关的任何信息。不保证特定的结果或好处。
