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SCHD 的收益率为 3.8%，需要 663,000 美元的资本才能每年赚取 25,200 美元，但自 2012 年以来，其分配已从每股 0.20 美元增加到 1.05 美元。
8%的年增长率带来3.8%的收益率，九年内收益翻了一番；静态 10% 高收益基金在分配削减后保持不变或下降。
BDC 和抵押房地产投资信托等激进级别的基金只需 252,000 美元即可实现目标，但税基侵蚀使它们成为一种削减成本而非增长策略。
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将单一股息 ETF 转变为每月 2,100 美元的被动收入是一项简洁且可重复的工作。目标是每年高达 25,200 美元，大约相当于许多退休人员的全额社会保障支票的金额，或者房主需要支付的财产税、保险、水电费和食品费。为了达到这一数额，有多种方法可以帮助实现这一目标，其中以嘉信理财美国股息股票 ETF（NYSEARCA：SCHD）为基础，该ETF通常比全额退休更重要。
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为什么 SCHD 锚定保守水平
SCHD 是一款非常受欢迎的 ETF，它展示了美国公司稳定的股息、现金流和合理的派息率。该基金拥有约 949 亿美元的净资产，其最大持股包括高通（7%）、德州仪器（6%）、联合健康集团（5%），以及可口可乐、宝洁、默克、雪佛龙和百事可乐等家喻户晓的公司。股息按季度支付，过去 12 个月的股息为每股 1.048 美元，远期年度股息为 1.01 美元。
股价约为 34 美元，过去 10 年该基金的股息回报率约为 238%。这种收入和基本面估值的结合就是为什么 SCHD 成为收入导向型投资者默认共同基金选择的原因。
三个生产力水平需要资本
每个级别都使用相同的方程式：年收入除以产量等于所需资本。
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保守率：收益率3%~4%
在这里，SCHD 与基础广泛的股息 ETF 和蓝筹股息股票并列。按 SCHD 复合收益率 3.8% 计算，替换 25,200 美元将需要 663,158 美元的年收入。在该范围的下限，25,200 美元除以 0.035 等于 720,000 美元。按今天的价格计算，SCHD 的持仓量约为 19,700 股。
这就是你需要更多资本并获得最稳定结果的地方：多元化的投资组合、往往超过通胀的股息增长以及历史上随着收入流而升值的股价。
平均收益率：5% 至 7% 收益率
该类别拥有最全面的股票 ETF、优先股基金、高收入房地产投资信托基金和混合收益基金。按 6% 计算，25,200 美元除以 0.06 等于 420,000 美元。资本显着减少，但权衡是真实的。封闭邀请策略在集会期间开始。优先股的行为就像长期债券一样，当利率上升时就会失去价值。房地产投资信托基金的配置对利率和商业房地产周期敏感。此水平的股息增长通常持平。
积极率：8% 至 14% 收益率
这是业务开发公司、抵押房地产投资信托基金、对冲基金和高收益债券基金的领域。按 10% 计算，25,200 美元除以 0.10 等于 252,000 美元。支票每个月都会结清，但本金侵蚀是常态，信贷紧缩时分配会下降，固定资产往往会在整个周期内下降。你正在耗尽投资组合，而不是增加它。
整合低收益率的证据
3.8% 的收益率，按每年 8% 的复利计算，大约九年内收入流就会翻倍。股息削减后，10%的收益率保持不变，没有增长或下降。从 25,200 美元开始，SCHD 在第九年的增量流量可能约为 50,000 美元，并且会继续上升，而静态高收入投资组合仍支付 25,200 美元，而且通常规模较小。在退休后的 20 或 30 年里，这种复合差距就是整个游戏。
SCHD 自身的历史就说明了其中的机制：股息已从 2012 年的每股 0.20 美元跃升至 1,048 美元，而价格在十年内增长了两倍多，尽管收益率仍维持在一个狭窄的区间内。
本周要做的三件事
定价你的实际开支，而不是你的工资。 提取十二个月的银行和卡对账单。如果您的实际水平是每月 1,700 美元，则每个级别的资本目标都会减少约五分之一。
进行一般的并排返回测试。 将 SCHD 的 10 年总回报率与备兑看涨基金或 BDC 的 10% 或更高回报率进行比较。包括再投资分配。这种复杂的差异常常令人惊讶。
在付款之前对税单进行建模。 SCHD 分配大部分是合格股息，按长期资本利得税率征税。大多数高收益替代方案支付定期收入或资本回报。在应税账户中，税后收益率的差异进一步缩小。
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